¿Combinar o no fusionar? Si usted es un banco, es una pregunta que tal vez quiera hacerle al Dr. Daniel Henderson de la Universidad de Alabama.
Henderson, profesor de economía en el Culverhouse College of Commerce de la UA, recientemente fue coautor de un estudio sobre fusiones bancarias. La investigación de Henderson revela que la mayoría de los bancos pueden beneficiarse de las fusiones, pero los bancos más grandes no se benefician porque han agotado sus ganancias potenciales.
Henderson dijo que la mayoría de los bancos en este momento están operando con rendimientos crecientes a escala, lo que significa que pueden reducir los costos a medida que crecen. Esto significa que los costos operativos promedio del banco bajarán, lo que hará que el banco se vuelva másrentable a medida que crece.
"Esto es consistente con la mayoría de la literatura que se ha utilizado para argumentar a favor de las fusiones bancarias", dijo Henderson. "En otras palabras, esto implica que las fusiones bancarias pueden ser beneficiosas para la mayoría de los bancos".
Lo que Henderson y sus colegas han descubierto, sin embargo, es que este principio no se aplica a los bancos más grandes. Esos bancos ya han maximizado sus ganancias en eficiencia y están operando a lo que se conoce como rendimientos constantes a escala.es importante porque la posibilidad de aumentar la eficiencia a menudo se usa para abogar por fusiones bancarias y en políticas que limitan el tamaño del banco.
Este descubrimiento puede arrojar luz sobre el escenario "demasiado grande para fracasar" que plagó la reciente recesión. Los economistas ahora tienen información que muestra que las fusiones más grandes deben considerarse con precaución, ya que podrían no ser tan beneficiosas como las más pequeñasAntes que ellos.
Henderson y su equipo lograron estos resultados al utilizar un nuevo método de sistema de costos transversales para analizar los bancos comerciales de EE. UU. En 2010. Usaron coeficientes uniformes, algo que no hicieron los documentos anteriores, lo que permitió un análisis más preciso de los retornos a-escala.
El estudio, titulado "Estimación del coeficiente uniforme de una regresión aparentemente no relacionada", se publicará en la edición de noviembre de 2015 del Revista de Econometría .
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Materiales proporcionado por Universidad de Alabama, Culverhouse College of Commerce . Nota: El contenido puede ser editado por estilo y longitud.
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