Los físicos de la Universidad de Adelaide han descubierto que la sincronización de los pedidos electrónicos en el mercado de valores se puede describir matemáticamente de la misma manera que la vida útil de una bombilla.
El sorprendente hallazgo es un "primer paso crucial" hacia la predicción de movimientos dramáticos en las bolsas de valores que podrían conducir a caídas de la bolsa.
Los dos físicos de la Universidad de Adelaida, en colaboración con colegas del sector financiero alemán, analizaron los tiempos de llegada y cancelación de muchos millones de 'órdenes límite' de compra y venta de siete acciones diferentes en la cartera de pedidos electrónica de la Bolsa de Valores de Londres duranteun período de cuatro meses.
Las siete acciones se eligieron para representar la gama completa de acciones, desde las que se negocian rápidamente en grandes volúmenes, como Rio Tinto, hasta las páginas amarillas, que se comercializan con mucha menos frecuencia.
Los resultados, publicados en la revista Letras de física A , mostró un comportamiento notable e inesperado.
"Descubrimos que cuando observamos los pedidos que llegaron muy juntos, con menos de 10 milisegundos de diferencia, había una gran cantidad de pedidos colocados y retirados que no satisfacían ninguna fórmula racional que pudiéramos ver en absoluto".dice el profesor Anthony Thomas, miembro laureado de Australia y profesor mayor de física en la Universidad de Adelaide.
"Parece que en estos casos, lo que está sucediendo es un intento de manipulación del mercado a través de órdenes falsas para intentar sugerir que el mercado se está moviendo cuando no es así.
"Sin embargo, cuando excluimos todas las órdenes de intervalos de menos de 10 milisegundos, encontramos que el mercado muestra un comportamiento increíblemente racional. De hecho, el patrón de colocación y eliminación de órdenes sigue una distribución de probabilidad bien conocida, la distribución de Weibull.
"Y lo que es aún más sorprendente, la forma de la distribución es la misma para todas las poblaciones que estudiamos, una forma que corresponde a la 'máxima entropía' o, en otras palabras, al máximo desorden.
"Este es un descubrimiento importante, que nos habla de la dinámica de la cartera de pedidos electrónica". El investigador asociado Dr. Ayse Kizilersü dice que un ejemplo de distribución de Weibull es la vida útil de una bombilla. "El hallazgo de que la actividad del mercado de valores puededescribirse de la misma manera puede llevarnos a ser capaces de determinar qué tan probables son los eventos dramáticos como las caídas del mercado de valores ", dice el Dr. Kizilersü.
"Quizás entonces la información pueda usarse para gestionar adecuadamente los riesgos asociados con la inversión. Por ejemplo, los reguladores del mercado de valores podrían detectar irregularidades en los movimientos que dejarían a los pequeños inversores en desventaja, como el abuso del mercado".
Los investigadores planean continuar su investigación observando los movimientos de precios.
Fuente de la historia :
Materiales proporcionado por Universidad de Adelaide . Nota: el contenido se puede editar por estilo y longitud.
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