Un nuevo estudio de la Universidad de Iowa encuentra que una vez que las personas llegan a una conclusión, no es probable que cambien de opinión, incluso cuando la nueva información muestra que su creencia inicial es incorrecta y aferrarse a esa creencia cuesta dinero real.
El estudio, en coautoría de Tom Gruca, profesor de mercadotecnia en el Tippie College of Business, tiene implicaciones para comprender los mercados financieros. Dice que los analistas de acciones que emiten pronósticos escritos sobre acciones pueden estar sujetos a este sesgo de confirmación y no permitennuevos datos revisan significativamente sus análisis iniciales.
Gruca encontró este sesgo de confirmación en los comerciantes de estudiantes que participan en los Mercados Electrónicos de Iowa durante un período de 10 años durante el cual compraron y vendieron contratos de dinero real para predecir los ingresos de taquilla de apertura de cuatro semanas para una nueva película. Los estudiantes analizaronmercados para un total de 18 películas lanzadas entre 1998 y 2008.
La investigación muestra que incluso cuando se informaron los principales ingresos de taquilla del primer fin de semana, los precios se mantuvieron notablemente estables ya que los operadores ignoraron la nueva información relevante para el valor y continuaron confiando en sus estimaciones iniciales.
Gruca dice que el sesgo de confirmación fue inducido a través de una tarea en la que los estudiantes debían explicar el pensamiento y el análisis detrás de su pronóstico antes del comercio. Estudios anteriores han encontrado que las personas son más propensas a persistir en sus creencias, a pesar de la evidencia contradictoria, una vez queHe escrito sus creencias, un fenómeno conocido como efecto explicativo. Esto a menudo también afecta las acciones futuras de una persona.
Los investigadores descubrieron que los precios en los mercados de películas de IEM no reaccionaron con la publicación de nueva información sobre el rendimiento de la taquilla cuando todos los comerciantes estaban sujetos a sesgos de confirmación. Esto sugiere que los comerciantes se mostraron reacios a cambiar sus opiniones iniciales, incluso después de que la nueva información se convirtió endisponible.
Gruca también dirigió varios mercados que incluían a comerciantes que no escribieron sus análisis y, por lo tanto, no estaban sujetos al efecto de explicación. En esos mercados, los precios tendían a ser más activos a medida que se revelaba nueva información de taquilla, lo que sugierelos comerciantes que no tenían que escribir un informe modificaron más fácilmente sus opiniones e incorporaron la nueva información a los precios de mercado.
El éxito de las películas en el mercado tampoco tuvo impacto en estas tendencias comerciales, según el estudio. Los mercados con éxitos de taquilla prácticamente garantizados como Monsters Inc., Harry Potter y la piedra filosofal, y Twilight exhibieron la misma dinámica que rápidamente se olvidaronflops como The Fountain o Lost in Space.
"Este estudio muestra que cuando todos los comerciantes en un mercado tienen el mismo sesgo, en este caso, sesgo de confirmación, los precios del mercado no son eficientes y no reflejan toda la información disponible", dice Gruca. "Sin embargo, sialgunos comerciantes no están sesgados, entonces los precios de mercado reflejan eficientemente información nueva y relevante "
Michael Cipriano, profesor asociado de contabilidad en el norte del estado de Carolina del Sur y graduado de Tippie MBA en 1998 fue coautor del estudio "El poder de los antecedentes: cómo el sesgo de confirmación afecta los precios del mercado". El diario de los mercados de predicción .
Fuente de la historia :
Materiales proporcionado por Universidad de Iowa . Original escrito por Tom Snee. Nota: El contenido puede ser editado por estilo y longitud.
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