Según un nuevo estudio de la Universidad de Vaasa, es posible aplicar diferentes métodos estadísticos y contenido de información de observaciones de series de tiempo para estimar la volatilidad. Los resultados tienen importancia, por ejemplo, en la gestión de riesgos, estrategias de cobertura y precios de opciones.
Juha Kotkatvuori-Örnberg considera el riesgo de una inversión en su tesis doctoral en el campo de las finanzas. Los resultados de la investigación muestran que es posible aplicar diferentes métodos estadísticos y contenido de información de observaciones de series temporales para estimar la volatilidad. Los resultados tienen importancia paraejemplo en gestión de riesgos, estrategias de cobertura y fijación de precios de opciones.
La investigación se basa en un axioma en la teoría de las finanzas, es decir, los inversores reaccionan a toda la información en sus decisiones de inversión en los mercados financieros. En consecuencia, a través de acciones de los inversores, los cambios en los precios de las inversiones y la incertidumbre de los rendimientos de las inversiones aumenta, es decir, el riesgo aumenta en los mercados financieros. Obviamente, la información cambia, y también los rendimientos de las inversiones.
"Por lo tanto, se concluye que la información tiene influencia en los rendimientos de una inversión. Del mismo modo, es posible inferir que los cambios en la información tienen influencia en el riesgo, es decir, la volatilidad de una inversión", dice Kotkatvuori-Örnberg, quien defenderá su tesis doctoralen la Universidad de Vaasa.
En la investigación de tesis, los modelos econométricos de series de tiempo se utilizan para estimar la volatilidad. Los modelos econométricos se aplican para utilizar eficientemente el contenido de información de las observaciones de series temporales. Por ejemplo, el período de crisis financiera sobre volatilidad se analiza en la investigación.
Sin devolución sin riesgo
Las inversiones tienen una influencia muy importante en el entorno social. Para la sociedad y los individuos, es importante comprender el concepto de riesgo relacionado con la inversión. Un axioma en la teoría de las finanzas también es "no hay retorno sin riesgo".
"Obviamente, ni siquiera se realiza una inversión altamente rentable si el riesgo es demasiado alto. Sin embargo, no se realiza una inversión altamente rentable si no es posible estimar el riesgo con suficiente precisión".
Debido a estimaciones más precisas de la volatilidad, los gestores de cartera que son responsables de la riqueza de las inversiones tienen mejores oportunidades de inversión de relación rendimiento / riesgo. Particularmente importante es estimar la volatilidad en la determinación del precio de los derivados, ya que el valor de la opción se basa enla volatilidad estimada. Para los gestores de cartera, los mercados de opciones permiten cubrir la riqueza de las carteras que se conoce mejor como protección de seguro para la economía doméstica.
Fuente de la historia :
Materiales proporcionado por Universidad de Vaasa . Nota: El contenido puede ser editado por estilo y longitud.
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