Las regulaciones actuales destinadas a reducir el riesgo de crisis en el sector financiero no reducirán efectivamente ese riesgo, según una nueva investigación del Instituto Internacional para el Análisis de Sistemas Aplicados IIASA, publicado en el Journal of Dinámica económica y control . La introducción de regulaciones que apuntan a aumentar la resiliencia de la red del sistema sería más efectiva, según el estudio.
El marco de Basilea III es un nuevo conjunto de regulaciones bancarias internacionales que se propusieron después de la crisis financiera en 2007-08, con el objetivo de reducir el riesgo de futuras crisis bancarias. Las regulaciones, que actualmente están bajo discusión intensa,establecer requisitos más altos para el capital bancario y las reservas de liquidez e introducir recargos de capital para bancos sistémicamente importantes, aquellos que son "demasiado grandes para quebrar". El objetivo de las regulaciones de Basilea III es reducir el riesgo de choques en todo el sistema en el sector financieroSin embargo, el estudio muestra que los recargos de capital tendrían que ser mucho más altos que los establecidos actualmente para ser efectivos, y eso conduciría a una severa pérdida de eficiencia en el sistema financiero.
"La reciente crisis financiera indica claramente que un sector bancario resistente en términos de redes financieras subyacentes es una condición necesaria para lograr un crecimiento económico sostenido. Por lo tanto, es esencial que Basilea III, el próximo marco regulatorio internacional para los bancos, realmente aborde el problemade riesgo sistémico en el sistema financiero ", dice el investigador de IIASA Sebastian Poledna, quien dirigió el estudio.
La investigación se basa en un modelo de sistema financiero y economía real basado en agentes de vanguardia. En particular, el estudio se centró en bancos que son "demasiado grandes para quebrar", conocidos como sistémicamente importantes a nivel mundialbancos G-SIB.
Utilizando el modelo, los investigadores realizaron una serie de experimentos que simulan diferentes tipos de regulaciones y sus impactos sobre el riesgo y la resistencia del sistema financiero.
Según el estudio, reemplazar las regulaciones propuestas actualmente por Basilea III con diferentes regulaciones que apuntan a reestructurar las redes financieras sería mucho más efectivo para aumentar la resiliencia y evitar la pérdida de eficiencia en los mercados. Tales métodos podrían incluir impuestos a las transacciones inteligentes basados en elnivel de riesgo sistémico, que los investigadores propusieron en un estudio reciente, para remodelar la topología de las redes financieras.
"El nuevo esquema de regulación Basilea III pretende abordar explícitamente el riesgo sistémico. Nos sorprendió descubrir lo poco que realmente lo hace en escenarios realistas. El estudio destaca cuán importante se ha convertido el modelado basado en agentes basado en datos como una herramienta para ayudaridentificamos las consecuencias involuntarias de las regulaciones y proponemos soluciones más efectivas ", dice el investigador de IIASA Stefan Thurner, quien fue coautor del estudio.
"El sistema bancario internacional es complejo y está intrincadamente conectado", explica Poledna. "Para hacer regulaciones inteligentes, es importante analizar cómo las regulaciones afectarán las redes financieras desde una perspectiva sistémica".
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Materiales proporcionado por Instituto Internacional de Análisis de Sistemas Aplicados . Nota: El contenido puede ser editado por estilo y longitud.
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