Un impuesto sobre las transacciones individuales entre instituciones financieras, basado en el nivel de riesgo sistémico que cada transacción agrega al sistema, podría eliminar esencialmente el riesgo de colapso futuro del sistema financiero, según un nuevo estudio publicado recientemente en eldiario Finanzas cuantitativas . Se basa en un análisis de las redes del sistema bancario, utilizando datos del banco central de Austria. "Cuando los bancos colapsan, cuesta mucho rescatarlos, y ese dinero generalmente proviene del público, de los contribuyentes" explicaEl investigador del IIASA Stefan Thurner, coautor del estudio con el investigador del IIASA, Sebastian Poledna. El impuesto propuesto iría a un fondo gubernamental que podría utilizarse para rescatar a un banco en dificultades, por ejemplo. "También podría considerarlo una forma de seguro de riesgo sistémico", dice Thurner.
Las instituciones financieras están vinculadas por múltiples tipos de transacciones, que Thurner y Poledna han modelado en un análisis detallado de la red. Estas transacciones incluyen depósitos y préstamos entre instituciones financieras. El estudio es el primero en cuantificar el riesgo sistémico que las transacciones individuales agregan alsistema.
"Desde la crisis financiera internacional en 2007 y 2008, los formuladores de políticas han estado discutiendo nuevas formas de regular el sistema para ayudar a evitar un escenario repetitivo. El nuevo estudio proporciona exactamente eso", dice Poledna. Si bien introducir tal impuesto requeriríaAlgunos investigadores sostienen que los datos están ahí y que el esfuerzo técnico requerido para la implementación no es abrumador. Thurner ya ha presentado el trabajo a los responsables políticos, supervisores y bancos centrales interesados en la UE y México.
"Actualmente hay mucha discusión sobre un impuesto Tobin en la Unión Europea, pero la versión que proponen gravaría cada transacción a una tarifa plana. El impuesto que estamos proponiendo no tendría que ser grande, para actuar comoun esquema de incentivos para evitar transacciones que serían las más dañinas para el sistema: los bancos tratarían de evitar transacciones que generen ese riesgo ", dice Thurner.
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Materiales proporcionado por Instituto Internacional de Análisis de Sistemas Aplicados . Nota: El contenido puede ser editado por estilo y longitud.
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