Un nuevo estudio realizado por investigadores de la Universidad de California, Riverside y la Escuela de Administración de Rotterdam encuentra que el miedo a perderse motiva a los inversores a dar dinero temprano a las nuevas empresas con una visión disruptiva. Sin embargo, esos patrocinadores son reacios a invertir demasiadoen ideas no comprobadas que podrían no despegar.
En otras palabras, las startups disruptivas tienen más probabilidades de recaudar dinero, pero reciben cantidades más pequeñas que las empresas menos amenazantes.
Los emprendedores se distinguen usando dos estrategias principales. La primera consiste en enfatizar los antecedentes y los logros pasados de los emprendedores, el éxito inicial del mercado de la startup o sus recursos únicos. La otra táctica los ve promocionando en qué se convertirá la empresa y en quélos emprendedores lograrán. Las visiones disruptivas caen en la segunda categoría.
Las innovaciones disruptivas son aquellas que introducen un cambio fundamental, perturbación o reordenamiento de las formas en que operan las organizaciones, los mercados y los ecosistemas comerciales. Netflix transformó la industria de alquiler de videos, por ejemplo, y TiVo cambió la forma en que vemosTV. El mundo de las startups tiene una historia de amor con el concepto de disrupción, como lo demuestran emprendedores como Elon Musk, quien gana inversionistas al comunicar visiones disruptivas: una en la que la humanidad explora Marte, como SpaceX, y otra en la que el mundo pasa rápidamente a ser sostenibleenergía, como Tesla.
A pesar de esta tendencia, nunca se ha estudiado si los inversionistas aplauden o descartan los disruptores autodenominados. Ashish Sood, profesor asociado de marketing en la Escuela de Negocios UC Riverside, decidió ponerlo a prueba.
Para saber cuán exitosas fueron las visiones disruptivas para atraer inversores, Sood y sus colegas de la Escuela de Administración de Rotterdam, Timo van Balen y Murat Tarakci, estudiaron 918 nuevas empresas en Israel en busca de una primera ronda de financiación. Israel tiene más nuevas empresas de alta tecnologíaper cápita que cualquier otro país y ha producido una serie de empresas altamente lucrativas.Los investigadores colaboraron con Startup Nation Central, una organización sin fines de lucro que ofrece una plataforma exhaustiva para el ecosistema de startups israelí, para recopilar datos detallados.
Encontraron que un pequeño aumento en la disrupción articulada por las comunicaciones de la startup mejoró las probabilidades de recibir una primera ronda de financiación en un 22 por ciento. Sorprendentemente, las visiones disruptivas reunieron un 24 por ciento menos de fondos en la primera ronda. Una visión disruptiva causó el típicoLa empresa israelí perderá $ 87,000 en la primera ronda y $ 361,000 en la segunda ronda.
"¿Por qué los inversores pueden estar tan positivamente predispuestos hacia visiones disruptivas, pero optar por invertir por tan poco?", Dijo Sood. "Nuestra investigación revela que hablar de disrupción puede ser un arma de doble filo".
Los investigadores reclutaron a 203 personas con experiencia previa en inversiones en materias primas o fondos negociados en bolsa, bonos del gobierno, acciones, fondos fiduciarios, inversiones de ángeles, fondos de capital privado, fondos de capital de riesgo, opciones o crowdfunding para responder preguntas sobre dos declaraciones de visión ficticias, idéntico excepto por el grado de perturbación que expresaron. A cada encuestado se le dio solo una de las declaraciones, junto con otra información de la compañía, y se le hicieron preguntas sobre los tipos de decisiones de inversión que tomarían.
Los resultados del experimento coincidieron con lo que los investigadores habían encontrado en la base de datos israelí. Los inversores financiaron nuevas empresas disruptivas con entusiasmo pero con menos generosidad.
¿Qué atrajo a los inversores?
"Las expectativas de obtener rendimientos extraordinarios es lo que atrae a los inversores a financiar los disruptores autodeclarados", explicó Tarakci.
Un pequeño aumento en la cantidad de retornos extraordinarios que los inversores esperaban los hizo cuatro veces más propensos a financiar la empresa. Sin embargo, los inversores no siguen ciegamente las encantadoras promesas de esos disruptores. Son conscientes de que las empresas jóvenes con ideas atrevidas y no probadas olos productos tienen una alta probabilidad de falla. Invertir una pequeña cantidad en una etapa temprana es como comprar una opción para invertir más en una etapa posterior cuando hacerlo podría ser menos riesgoso.
El estudio concluye que una visión disruptiva puede atraer inversores que desean obtener retornos extraordinarios y unirse a un grupo célebre de inversionistas tempranos en unicornios. Pero también puede disuadir a los inversores de realizar grandes inversiones especulativas en la empresa porque prefieren cubrir el riesgocontra espera.
"Para los empresarios que buscan inversiones en la etapa inicial, tenemos el siguiente consejo simple pero importante: redacte cuidadosamente su mensaje", dijo Sood. "Si está buscando adquirir grandes sumas de dinero, tal vez debería mantener en silencio sus planes disruptivos".
Fuente de la historia :
Materiales proporcionado por Universidad de California - Riverside . Nota: El contenido puede ser editado por estilo y longitud.
Referencia del diario :
Cita esta página :